从中国进口，怎样比较融资方案？
选择融资，要从资金何时支出、销售不如预期时如何还款出发。把还款触发条件、全部费用、抵押资产、个人担保和汇率风险放进货物延误时的现金流预测。Cambridge China Bridge 可协助厘清工厂收款节点，便于比较融资方案。
先找出资金缺口
从订金开始，列出生产尾款、运费、清关及入仓付款，再列出客户实际付款的日期。加入检测、仓储、退货和融资费用。基础成本可参考到岸成本指南，然后另做现金流预测，标明每笔款项何时需要支付。
问清融资覆盖哪些支出、资金何时可用，以及提款需要什么凭证。如果批准的资金只能在发货后释放，生产订金仍可能没有着落。供应商付款保障与借款条件应分别核查，付款安排可参考如何安全支付中国供应商。
比较什么条件触发还款
要求每家贷款机构书面说明首次还款日期、最终到期日、利息算法及全部费用。除利息外，还要比较安排费、持续收费、延期费和提前还款费。确认还款由固定日期、装运单据还是客户回款触发，并查明是否有依赖再次融资的大额到期还款。
用下表核查具体报价。仅凭产品名称，无法判断融资是否覆盖生产、运输中的货物，或等待买家的库存。
| 方式 | 时间安排问题 | 需要解决的风险 |
|---|---|---|
| 企业贷款 | 客户付款前是否已经开始还款？ | 货物延误期间，日常经营现金能否支付分期款？ |
| 透支或循环额度 | 何时审核额度、要求偿还，或允许再次提款？ | 库存卖出前额度被削减，如何应对？ |
| 进口或库存融资 | 哪笔付款或哪份单据启动还款计时？ | 库存延误或降价是否减少可用融资？ |
| 应收账款融资 | 哪些客户发票符合条件，何时能够提款？ | 发票符合条件之前，订金和生产款从哪里支付？ |
| 供应商账期 | 付款期限从发货、到货还是其他约定事件开始？ | 付款到期时，客户款项是否仍未收到？ |
分清抵押资产与个人担保
要求贷款机构书面列出拟作为担保的资产，包括库存、应收账款及其他企业资产。问清拟议条款是否限制出售库存、另行融资或更换仓库。对于以库存支持的融资，要确认估值、合格条件及检查如何影响可用资金，尤其是货物受损或降价之后。
个人担保可能使董事的个人资产面临追偿。签署前，请律师解释拟议担保的范围、是否设有上限、利息和费用如何处理，以及解除条件。问清它只覆盖本次融资，还是也覆盖其他债务。不要因为方案称为无抵押，就认定没有个人担保要求。
把币种与付款安排对应起来
分别列出供应商收款、借款、利息和客户付款的币种。借入英镑，并不能锁定美元工厂货款。如果客户支付英镑而企业借入美元，应单独预测还款所需现金。比较报价时采用相同的付款日期及汇率假设，再测算英镑走弱的情形。
考虑远期外汇合约时，向服务商问清保证金、追加资金要求，以及生产延期后修改或取消合约的成本。让合约金额和结算日期对应预计付款。参考运输时间与计划，在正常发货安排之外另做订单延误的测算。
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签署前测算延误及无法出售的库存
分别测算晚到货、销售缓慢、降价出售和完全无法出售的情况。推迟客户回款，降低销售收入，并按情况加入仓储、返工、退货或处置成本。供应商退款和保险赔款未经确认前，应视为不确定资金。找出可用现金何时不足以同时支付还款和必要经营支出。
贷款需要偿还，通常还需支付利息。不要假设库存出问题就能延期还款；问清报价如何规定延期、未按期付款及抵押资产贬值。保留向供应商索赔所需证据，但安排还款时不要依赖迅速追回款项。如果不利情形下必须靠尚未同意的延期或新贷款维持，应缩小订单或重新考虑融资。
常见问题
从中国进口，选哪种融资合适？
用完整现金周期比较具体报价。核查哪些付款获得资金支持、何时开始还款，以及货物晚到或销售缓慢时是否仍能偿还。
应收账款融资能支付工厂订金吗？
问清符合条件的发票何时首次允许提款。如果要等向客户供货后才能提款，就需要另行安排工厂订金和生产尾款。
无抵押进口融资也需要个人担保吗？
应明确询问。分别核查企业资产担保和个人担保，并请律师解释担保范围及解除条件。
进口库存卖不出去，贷款怎么办？
不要假设还款会停止。查阅协议，尽早联系贷款机构。按较低销售收入预测还款，不计入未经确认的供应商退款。